原标题：秦洪看盘｜主题投资崛起，A股市场回落蓄势
周五A股市场出现震荡中重心下移的态势，成长股主线出现集体回落的态势，但短线热钱交易意愿依然高涨，华银电力(600744)为代表的碳中和概念股继续冲击涨停板，使得A股市场成交依然保持活跃态势。
看来，指数回落难掩多头较为亢奋的交易情绪。
顺周期股受振企稳反弹
近期A股市场的顺周期股与成长股走势出现跷跷板效应，即只要成长股上涨，顺周期股就休整。比如，在周三、周四，抱团股、赛道股为代表的成长股相对强硬，铁矿石等黑色金属产业链为代表的顺周期股就有所调整。
但在周五，一方面是因为全球主要经济体竞争态势进一步凸显，所以，我国依赖进口的一些资源品种价格再度回升，铁矿石概念股的海南矿业(601969)顺势冲击涨停板，激发了整个黑色金属产业链的崛起；另一方面是关于今年夏天用电的信息，使得火电为代表的碳中和概念股以及受限电影响的锡业股等品种出现反抽的题材催化剂。
因此，在周五，顺周期股尤其是碳中和主题和顺周期主线的龙头品种较为活跃。由于此类个股大多是中小市值品种为主，因此，个股交易热度迅速提升，不仅是沪深两市成交金额突破8000亿元，而且，两市超过9%涨幅的个股家数为73家。如此数据说明，因成长股回落而导致的指数疲软走势，并未浇灭多头们较为积极的做多士气。
金融股企稳预期或强化
不过，对于资源股为代表的顺周期主线的未来走势不宜过于期待。一方面是因为历史经验，在2016年，由于供给侧改革，顺周期股一度有过强势，但随后出现较大力度的回落，说明顺周期股的波幅较大，一旦踏不准节奏和高位追涨，被套的概率高。
另一方面是因为顺周期股的市场需求可以会进一步放缓。毕竟，顺周期股的下游主要是基建与房地产，而近日，杭州多家银行上调房贷利率。调整后，首套房利率5.4%，二套房5.5%。此前利率在首套5.2%、二套5.38%的水平。这可能会影响房地产市场的旺盛需求，进而放缓顺周期相关产品的市场需求预期。所以，对顺周期股的未来走势预期，相对谨慎一些。
但是，房贷利率上行对于银行股为代表的金融股是一个相对利好的信息。毕竟，利率上行意味着银行业的存贷差拉开，从而提升其盈利能力。而且，对保险的资产端也有一定的积极预期，所以，作为A股市场基石资产的金融股在近期的走势可能会进一步活跃，从而助力A股市场回稳。更何况，券商股在周五也出现回落，但券商股的经营趋势仍然处于上行态势中，如此背离也会释放出企稳能量。因此，整个金融股将成为多头最有力的防线，也是短线多头交易的底气源头。
另外，周五盘面还有一个相对积极的信息，那就是智能汽车产业链开始显山露水，长安汽车(000625)等龙头品种继续拉升，有望提振各路资金对智能汽车、新能源汽车的投资底气。所以，对短线A股市场来说，虽然因为周五的回落，主要指数的技术指标有所承压，但是，内在的做多情绪尚可，做多方向较为清晰。所以，不排除下周A股市场震荡回稳的可能性。因此，在操作中，仍可高仓位运行，在方向上，可以跟踪智能汽车、硬科技、券商等品种。
（文章来源：澎湃新闻）
(责任编辑：DF545)
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