年中将至，基金经理们已经开始“贴身肉搏”了，作为种子选手的广发多因子混合近期也是备受关注，今年以来大幅跑赢市场和同类基金。
同时，基金备受关注后，大家顺藤摸瓜，也挖到一个最牛基民，一起来看看他的神仙操作。
该散户在2018年熊市指数低迷基金难卖时开始买入广发多因子基金，持有基金份额一度超过30%，连续三年作为大股东出现在基金披露报告里。
2019年之后股市逐渐回暖、基金净值持续走高，他就逐渐开始卖出一部分基金份额，在最新的一季度基金报告里，持基比例下降到5.53%，目前累计获利已经超过3000万。
(PS：不要看到大佬爆赚就跟风买入，广发多因子近期能有较高的超额收益主要是踩准了顺周期行情，而当前顺周期热度已经降下来，板块轮动迅速，防止买在了山顶。)
虽然运气成分不可忽视，但我们还是可以从这位最牛基民身上学到买基金获益的关键：挑选好基、逆市布局、长期持有。当然这已经是老生常谈，但我们今天想掰碎了好好聊聊。
一、怎么挑选好基？
1、适合自己的才是最好的
怎么找到合适自己的基金呢？小编根据风险偏好、投资目的、以及当下的行情特点分别整理了适合的基金。如下图：
2、 同类型的基金怎么筛选
找到合适自己的基金类型后，我们就要在相同类型的基金里做一个比较，还是以混合偏股型基金为例。
混合偏股型基金按投资风格也可具体分为深度价值、价值成长、平衡型和成长型基金。我们拿价值成长风格中当红的张坤和投资老将傅鹏博的基金对比下，看筛选基金时候需要具体关注哪些指标。
1、选基金经理
主要看基金经理任职年限、任期收益率、投资风格。两位基金经理都是久经沙场、长期收益率领先大盘的价值成长风格型选手。
2、收益率指标
不仅要看近期业绩，还要关注长期收益率，能否大部分时间跑赢市场和同类基金。近期睿远业绩领先，但长期来看，易方达更高。保险起见，大家可以把周期拉长。
3、风险指标
风险指标具体关注波动率、夏普比率、以及最大回撤。对比两只基金，近一年来睿远成长的波动、回撤都要小于易方达蓝筹，但风险分散的也往往会降低收益，所以夏普比率较低。
另外可以通过重仓股看基金的重仓股票和持股集中度，张坤的前十大重仓股四只白酒，持股高度集中，所以在白酒行情下挫时期，基金也会大打折扣。睿远的持股较为均衡医药、科技、新能源均有配置。
二、怎么样逆势布局？
逆势布局说的就是要买在低位，但高低是一个相对概念，我们主要可以参考指数的估值和基金的回撤两个指标。
1、看指数估值
首先，可以根据主流宽基指数的估值情况来判断整个市场的估值情况，比如通常会看沪深300或者上证指数的估值，来了解大盘的总体情况。
另外，针对一些行业板块或者主题、概念，相关指数的估值也非常有参考价值。当估值百分位处于80%以上时相对高估，当百分位低于20%则是低估区间。
注意周期性行业的估值要看PB百分位而不是PE百分位。来看一下当前的估值百分位表：
2、看基金回撤
对于主动管理的基金，无法看到基金经理的即时调仓，可以通过参考基金历史回撤来判断当前的位置。
这个方法适用于有长期业绩可以参考、经历过完整牛熊市、经历较大回撤后依然能在一段时间后创出净值新高的基金经理。
比如葛兰的中欧医疗健康，在2018年发生历史最大回撤，高达39%，而在今年以来也经历了26%的回撤，在这个时候可以说是一个相对低位，可以进行适当的买入操作。
三、长期持有
许多人误以为，基金长期投资就是要一直持有，坚决不能卖出。但其实，长期投资更应该理解为动态的长期持有，该止盈止盈、该止损止损。
比如这位爆赚3000万的基民，就是在基金净值上涨过程中不断降低仓位，从30%的基金份额降到5%左右。
但是也有几类基金并不适合长期持有：
1)周期行业主题型基金
周期性行业如钢铁、煤炭等受经济周期影响较大，不幸买在高点可能要等到下一轮周期才能解套，时间成本太高
2)大宗商品基金，石油、黄金基金
和周期性行业同理
3)长期业绩差的基金
基金业绩可能会受到市场风格影响，如果基金重仓股不是近期市场偏好，基金净值可能下降，基金经理会逢低加仓，等市场轮动回来，业绩会有提升。
但如果不小心买到的基金在长期轮动中一直踏空，或者踩中雷股，基民就要小心了，该止损止损。
另外，如果基金经理换人，基金风格可能会发生漂移，这个时候也要谨慎。
最后，上述三点看起来并不复杂，但实际做到却并非易事。借用芒格的一句话共勉：明智的人能耐心等待，让时间流逝，体会其中的妙处。大多数人总是瞎忙活。
(免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。)
(责任编辑：DF528)
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