如果今天钱多了，该怎么决定使用途径？只是简单比较shibor（拆借），债券收益率（现券），贴现率（汇票）吗？如何在金融市场条线的业务高度上安排头寸？本文对此类很难做出明确回答的问题，延伸了一个新的视野和高度。
一、业务分类
人民币业务：
如果粗暴鄙陋的划分银行的人民币业务，可以大概的分为对公、对私、金融市场。
金融市场下面划分：资金债券（线上标准产品）、同业、票据、投行等，近两年资产管理是大的趋势，故资产管理条线一般会独立出来，其业务品种之全面，可称行内小行。
以上的分类根据机构部署不同，可能实际落地是跨领域的，比如同业、票据和投行，事实上和对公信贷业务密不可分，很难理清。
二、交易模式
1、票据业务
票据业务本身源自于传统信贷业务，在同业业务兴起之前，票据业务曾经一度是金融市场之王者。
对于企业来说，票据业务具有融资成本低、流动性好、风险低等特点，在银行惜贷的环境下，票据无疑成为了企业首选。
同时，对于银行来说，可以通过票据业务收取保证金，收取贴现利息和手续费，带来客观的收益。和贷款风险相比，票据风险具有短期性、有限性、易暴露性、可以转嫁等特点，商业银行可以借助它转嫁风。
另外，再贴现率远远低于再贷款利率，商业银行可以通过再贴现从央行获得利息较低的资金支持。
在规范市场之前，农信社等类型机构的存在，使得交易双方资产负债表记账不同，一方记卖断一方记买入返售，使表内的风险资产计提凭空消失，造成了监管上的困扰，也是影子银行的助力之一。
现在的票据资产，在“轻资产运作”的大背景下，也成为了“资产包”中的热门资产之一，进一步扩大了投资机构和投资范围，增强了资产流转水平。
通过各种组合交易，票据业务可以灵活的实现资金、风险资产、信贷额度等诸多指标的剥离，分别计价交易。
再次强调，票据业务由于带有信贷属性，是介乎标准化产品和非标产品之间的综合体，和同业一样，未来的发展方向是发展出结构化、标准化的产品。
需要特别提出的一点是，在读研报研究宏观经济时，要特别注意信贷规模中票据的开票、贴现情况，因为票据业务和传统信贷的微妙可能会带来根本不同的答案，得出相反的结论。
2、同业业务
同业这块截止在14年127和140号文出台整顿影子银行之前，可谓是盈利之主力，本职工作其实也包括资金和投资。
资金部分：
主要职能是进行中长期的流动性管理，通过线下业务，以同业存放、存放同业为主，不做拆借。
大体可分为银行类机构及非银机构，两者的定义、用途、价格、期限、监管指标等方面皆有较大区别。
最近的变化在于非银机构存款计入存贷比，不过存贷比已经快被废除掉了。
比较特殊的是险资机构，其满足一定条件的协议存款可作为一般性存款计入存贷比，可单独划分一类。
同业投资：
在同业业务风华绝代的那个年代，信托收益权买入返售、三方、通道等非标业务是盈利大户。后来在对同业业务的性质及监管指标进行明确规定以后受到了重创。
主要原因：1、是规模受到了限制；2、对底层资产进行穿透计提相应的资本与拨备；3、对于非标准化的“抽屉协议”进行深究。
目前，同业投资仍然存在的主要意义之一在于基础资产的出表，出表的动力其实不在于存贷比，而在于传统信贷资产所受到三个办法一个指引的限制，包括但不限于行业限制、真实贸易背景等。
另一个主要意义在于可以进行对“产品”或者“资产包”的概念，或者说将资产自身的属性模糊化后再行投资。包括但不限于各种理财产品、资管计划、收益凭证、收益权、同业借款等。
未来的发展趋势是非标标准化，例如ABS、CDO等，标准化的目的一是便于监管，二是提高资产流动性。看看美国的金融市场，那就是我们发展前进的方向。
与大家息息相关的，前几年的房地产，信托受益权，近一年来的股市，银行通过同业投资方式注入的流动性不可小觑，例如两融收益权，券商收益凭证等，甚至信托伞型产品。
区别在于主体信用、底层资产、以及投资方式（直投或者买入返售）等。
在市场好的时候皆大欢喜，在市场不好、监管严格的环境中，对于主体信用和底层资产的风控考验愈发重要了。
3、线上交易
为了说清楚基础职能，先起了个这么实在的名字，一般在银行机构中，这块业务的落地机构名称不同，包括：资金部、交易室、固定收益部等。
按照职能划分，可以分为资金交易（流动性管理）和投资交易；
按照业务和产品类别划分，大体上又分为两块，资金产品和其他标准产品。
划分方式，也是根据各家机构各自的风格和战略定位不同，有所区别。
资金交易部分：
最主要的职能是进行中短期的流动性管理，通过线上业务，包括但不限于信用拆借、质押式回购、买断式回购等（现券远期组合交易和IRS等我们还是把它放到投资交易部分）。
主要职能任务是满足日间流动性管理，是之符合监管要求及银行经营内部需求，同时保证中短期的头寸缺口及冗余波动平稳可控。
行有余力可以做一些期限套利，本质上是一种流动性管理及风险承担能力的价值交换，擦着投资的边但本质不属于投资部分，可以理解为投资的弹药来源之一。
投资交易部分：
包括但不限于债券投资、衍生品投资、债券一级市场承销分销、大额定期存单（NCD）的发行销售等。
其中本行发行的二级资本债、次级债的发行销售等由于属性特殊，一般会由投行部进行具体操作，投资团队予以侧面支持。
其中，债券投资包括银行账户和交易账户。银行账户主要投资高流动性的资产，一般以利率债为主、信用债为辅。高流动性体现在融资能力、二级市场买卖流通性等。
用于对流动性管理起到支撑作用。银行账户的资产主要配置在可供出售（A）或持有至到期（H）账户，理论上不会放至交易账户（T）。其中A账户和T账户的资产，作为“Marketable securities”直接影响到一些流动性指标的分子，是在指标和实际两方面衡量一家银行流动性能力的体现。
交易账户资产理论上资产全部配置于T账户，主要是通过各种交易进行盈利，投资策略以carry和波段为主。
衍生品投资主要放在这里，以利率互换为主，目前国债期货没有对银行类机构开放，但应该是迟早的事。
以上的负债、资产品种当中，管理者和投资者需要深入学习涉及到的各项属性，严格遵守监管政策，了解经营指标，包括但不限于期限结构、存贷比、贷款额度、企业授信（集中度风险管理）、风险资产占用（资本充足率）、信用风险比例、流动性比例、流动性缺口率、杠杆率等；同时深入研究利率市场走势，包括利率期限结构、信用风险利差等变化；再结合行内战略发展方向，市场培育侧重，自身优势劣势等，最终做出投资决策。
那么说回来，作为一名债券、同业、票据的交易员或者投资经理，你站在这个高度和视野，去看行内的状况，去看市场的状态，去看中国宏观经济和政策的变化，再进行投资，则一定是胸有成竹的。
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