分析师指出，在担心全球经济放缓和美联储大幅加息押注的支持下， 美元指数黄金年来，黄金成为避险工具的首选，黄金成为受害者。
荷兰国际集团大宗商品战略主管Warren Patterson据说美国的通胀数据给金价带来了压力，金价对美联储以后的利率决定更为敏感。如果利率上升超过50个基点，可能会给黄金带来一定的短期压力。
本交易日重点关注美国5月生产者的物价指数(PPI)因为PPI数据是CPI通货膨胀可以作为未来通货膨胀水平的参考之一。当生产者对产品和服务收取更高的费用时，更高的成本通货膨胀将传递给消费者。在当前关口，数据的市场关注度相对较高。目前，市场预计将为美联储提高利率做出贡献，并偏向于负金价。
基本面主要是坏的
【在通货膨胀的压力下，75个基点可能不够，华尔街考虑提高利率100个基点的可能性】
面对40年来最严重的通货膨胀，华尔街的一些大银行正在改善对美联储周三可能采取极端行动的押注。
虽然美联储本周加息的普遍预期为50个基点，但上周五高于预期CPI数据促使巴克莱和Jefferies这两家银行预计将利率上升到75个基点。现在，有人暗示不可能加息100个基点。
“美联储试图抹去外界对他们行动过慢的观感，”渣打银行G-10外汇研究全球主管Steven Englander表示， 六个月前，50个基点是一个大数字，但现在75个基点看起来非常中等，所以美联储可能会说：看，如果我们想表达我们的决心，那就增加100个基点。
Englander美联储表示，如果被迫证明现在是沃尔克时刻，美联储将试图提高其在通胀方面的信誉，美联储可能会实施更大的加息。沃尔克前美联储主席保罗·沃尔克从1979年开始通过一系列历史性的加息来压制通胀。
Englander美联储周三会议上加息100个基点的可能性为10%，他的基线预测仍然是0.5个百分点。
与美联储会议期间有关的货币交换表明，市场预测，未来三次政策会议将提高75个基点的利率。在上周五公布通胀数据之前，交换合同显示，美联储无法达到每次50个基点的三次利率上升。目前，该合同反映，周三利率可能上升75个基点，这意味着75个基点上升的概率为28%。投资者认为，联邦基金的利率目标将在明年年中上升到近4%的峰值，CPI投资者在数据发布前对利率峰值的预测为3.35%。
通货膨胀的话题变得不可避免。 令人惊讶的是，我甚至不记得70年代的情况了。 Englander回忆道。 现在，每个人都在谈论通货膨胀。他补充说，疫情和俄乌战争几乎从经济对话中消失了。 唯一的问题是通货膨胀。
然而，对于一些经济学家来说， 美联储仍然不太可能选择加息100个基点。 巴克莱经济学家Jonathan Millar即使是1%的概率也可能过于慷慨 ，上周五，通胀数据公布后，银行将加息预测幅度提高到75个基点。
Millar鉴于通胀压力在很大程度上仍受到供应冲击的影响， 美联储可能不会采取“扼杀经济”的做法来阻止通胀。
美国高级战略师荷兰合作银行Philip Marey他们已经暗示他们将在6月和7月加息50个基点，一旦他们实际偏离，这表明他们感到恐慌。他预计周三将达到50个基点。
Englander风险在于，如果美联储加息过多，可能会导致经济突然放缓。 更糟糕的是，你似乎不得不降低调门，否则会有其他猜测。所以慢慢稳定通常更好。
证券分析师表示：虽然强劲的通货膨胀数据立即转化为更高的黄金价格，但购买黄金作为通货膨胀对冲只能在货币政策忽视通货膨胀上升的情况下进行。美联储未来几次加息保持不变，限制了即将发布的数据与联邦基金定价左尾的相关性，但市场积极挑战右尾，包括75个基点的加息。
证券分析师表示，反过来，黄金交易趋势仍在下降，但参与者仍在寻找催化剂来消除大量自满的多头。我们认为技术故障可能是催化剂的风险。
【近二十年美元新高】
由于对全球经济放缓的担忧和对美联储大幅加息的押注，避险美元兑一篮子货币周一上升至20年新高。跟踪美元兑其他六大货币的表现 美元指数周一上涨0.9%，收报105.21.盘中最高触及105.自2002年12月2月以来最高的。
全球金融市场继续受到上周五比预期更热的美国通胀数据的影响，导致风险厌恶的广泛上升，促进了对更激进收紧政策的押注。
富瑞金融集团表示：由于投资者全面脱离风险资产，美元上周五继续上涨。(Jefferies)全球外汇总监Brad Bechtel在一份报告中说。
交易员本周有很多事情要关注，包括美联储、英国央行和瑞士央行的政策会议。
对于一些坚持50个基点的人来说，75个基点的加息肯定是一场意外。Bechtel他补充说，他预计这样的行动会导致 美元指数走高。
周一稍晚CME的FedWatch该工具表明，美联储在本周会议上加息75个基点的可能性高于之前的30%。如果加息75个基点，将是1994年以来最大的加息。
纽约梅隆银行战略师John Velis5月份的通货膨胀数据非常令人担忧，我们认为美联储将对快速提高利率做出更积极的反应。他在报告中预测加息75个基点，高于前50个基点。
“美国CPI巴克莱分析师在周日的一份报告中说：意外的飙升继续显示出广泛和持续的价格压力。我们相信美联储可能希望重新建立其对通胀的声誉，让市场感到惊讶。
Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen市场不是在等待周三的(美联储)会议，而是在美联储面前，这是最新市场上发生的事情。
美元走强使黄金对海外买家来说变得昂贵，进一步加息削弱了黄金的吸引力，因为加息往往会导致国债收益率上升，增加持有黄金的机会成本。
Oanda高级市场分析师Ed Moya指出有人认为，市场正常运行，信贷市场没有问题，美联储短期内不会改变政策。现在看来，加息幅度可能超出预期，市场正在竞相消化美联储更激进的紧缩政策，这对黄金来说是个坏消息。美联储的激进政策可能会持续到9月甚至今年剩下的时间。黄金仍将面临抛售压力，1800美元/盎司可能无法维持，预计1750美元/盎司将变得非常有吸引力。
纽约联储调查：美国消费者对5月份短期通胀的预期恶化，但对劳动力市场仍普遍乐观
美国消费者对一年后通货膨胀的预期在5月份恶化，但他们对劳动力市场持乐观态度，这突出了美联储本周努力解决如何控制价格压力的不平衡。
根据纽约联邦储备银行周一公布的调查，预计一年后通胀率中位数将上升0.3个百分点，到6.对三年期通胀的预期为6%.9%不变。中期通货膨胀的不确定性将上升到系列数据编制以来的最高水平。
上周五公布的一项关键通胀数据低于预期，细节显示，价格压力范围不断扩大，导致投资者对美联储采取更激进措施抑制近40年来一直保持在高位附近的通胀赌注。
美联储决策者预计将在周三提高指标利率目标范围.5个百分点，到1.25%-1.50%的经济需求降温，不会导致失业率飙升。
美国人正在改变他们的消费习惯，人们越来越担心美联储要么陷入衰退，要么进入一个非常缓慢的增长期，因为美联储被迫以比预期更快的速度提高利率。
家庭支出增长预期升至9.0%上升了一个百分点，创下了该系列数据的历史新高，5月份无法偿还最低债务还款的平均感知可能性上升了0.4个百分点至11.1%。
然而，尽管5月份失业预期连续第三个月上升，达到2021年2月以来的最高水平，但平均失业感知的可能性仍远低于去年的平均水平，明年辞职的平均感知可能性从上个月的19点开始.20%上升到5月份.3%，达到2020年9月以来的最高水平。高辞职率被认为反映了工人对劳动力市场的信心。
事实上，找到新工作的平均感知可能性已经上升到两年多来的最高水平。40岁以上的人，没有受过大学教育的人，家庭收入低于5万美元。
【美国国债收益率飙升，曲线趋平】
美国国债周一大幅下跌，周五继续CPI数据发布后，对美联储进行了重新定价。目前，未来三次定价政策会议将有一次加息75个基点。在国债下跌的同时，对利率波动期权的需求强劲，三个月期权上涨至多年高点。早盘价格走势主要由一批大宗交易主导，表明下跌期间新的空头头寸继续增加。
周一美国10年期国债收益率收于3.现货债券市场结算前约37%上涨21%.5个基点；长期债务超过市场，5s30s下降5个基点，收在-大约11个基点
在伦敦和美国开始时，一系列期货交易加剧了美国国债的疲软；一笔价值71万美元/基点的五年期国债期货交易导致该合同触及盘中新低。
到美东时间下午3点，期货成交量比10日均值高39%；最活跃的是10年期国债期货，成交量比平常水平高53%。
随着国债收益率多年来达到高点，利率波动率继续飙升，2008年以来率达到2008年以来的最高水平。
下午3点(北京时间周二凌晨4点)，美联储未来三次政策会议加息175个基点，周三决策55个基点。
【美国债券市场抛售加剧，交易员预测联邦基金利率将上升至4%】
货币市场预计，随着美联储收紧货币政策的预期升温，联邦基金利率将在明年年中达到4%的峰值。
交易员押注美联储将在未来三次会议上加息近200个基点，本周加息75个基点的概率为50%。
维护公信力对美联储来说非常重要。MUFG美国宏观战略总监George Goncalves表示。“在有证据显示通胀放缓之前，它们不能动摇，不能鸽派。现在利率只有1％，他们需要把它提高到3％以上。”
对政策变化最敏感的基准美国国债收益率上升了30个基点。据《华尔街日报》报道，美联储本周可能意外加息75个基点后，债券市场的卖出压力加剧。自1994年底以来， 美联储从未一次性加息75个基点。
在5月份通货膨胀打破了物价上涨的愿景后，国债收益率在过去两个交易日上升了60个基点至3个基点.4％。 10年期国债收益率上升28个基点至3个.超过2018年底以来历史峰值的43%，目前处于2011年以来的最高水平。
周一晚些时候，短期收益率面临的压力导致收益率曲线再次趋平，债券市场发出的信号是， 美联储收紧政策将导致经济放缓，这可能表明经济活动将下降。
10年期通胀调整后，收益率从上周五的低点开始.2019年以来，19%攀升至最高水平。
景顺固定收益和替代：最终利率可能会上升到4%，但如果经济放缓并进入衰退，可能很难看到利率达到这个水平ETF产品战略总监Jason Bloom金融状况正在收紧，美联储可能不需要加息到预期水平。
AvticTrades资深分析师Ricardo Evangelista提到美联储今年夏天后可能会继续提高利率，一些分析师开始讨论本周75个基点的可能性，而不仅仅是50个基点。在这种情况下，黄金将得到市场风险规避的支持，但美元和美国债券的收益率仍将受到抑制。
基本面主要利多
摩根士丹利CEO预计美国经济衰退的概率为50%
首席执行官摩根士丹利James Gorman他说，他认为美国经济衰退的风险约为50%。他更关注非金融风险，包括网络攻击的可能性。
Gorman不可避免的是，这种通货膨胀不是暂时的，美联储必然会以比他们预期的更快的速度行动，并有经济衰退的风险，周一在摩根士丹利美国金融支付和商业房地产会议上说。我以前认为大约是30%。现在可能更像50%，但不是100%。谨慎总是好的。
Gorman说， 摩根士丹利拥有强大的流动性和资本，以及稳定的信用状况。他说，他更关注非金融风险，如数据稳定性、网络和运营风险。
【美股周一大跌，标普进入熊市】
美国股市周一大幅下跌， 标普500指数确认处于熊市状态，加剧了人们对美联储激进加息可能导致经济衰退的担忧。
标普500该指数连续四天下跌，创下三个月来持续最长的一轮下跌。根据常用定义，该指数较上一次收盘纪录高位下跌21.自1月3日以来，8%被确认为熊市。
标准普尔指数的主要板块大幅下跌，只有五个板块上涨。自今年年初以来，由于价格上涨，包括乌克兰战争，市场一直面临压力，推动美联储采取强有力的行动收紧货币政策，如加息。
苹果 、微软、亚马逊等成长股巨头给 标普500指数造成最大拖累。指标10年期美国国债收益率触及3.自2011年4月以来，44%最高。在利率上升的环境下，成长型股票更有可能看到其利润受到影响。
Baird投资策略分析师Ross Mayfield市场一直试图围绕通货膨胀达到顶峰，美联储不必反弹更激进的加息，这个主题已经在上周五出现了CPI报告被粉碎，广泛的通胀在各个领域都根深蒂固。
截至收盘， 道琼斯工业指数下跌876.05点，或2.79%，至30516.74点； 标普500指数下跌151.23点，或3.88%，至3749.63点；纳斯达克指数下跌530.80点，或4.68%，至10809.23。
值得一提的是，自4月以来，美国两年期和10年期国债收益率曲线首次短暂倒置。市场上的许多人认为这是一个可靠的信号，表明未来一两年可能会出现经济衰退。
3月7日，连续四天收盘的纳指确认处于熊市区，今年下跌约30%。
被称为华尔街恐惧指数的华尔街恐惧指数CBOE市场波动指数VIX5月9日以来最高的35日略早上升.05，收盘报34.02.尽管如此，许多分析师仍然认为这一水平较低，这可能意味着仍有更多的销售压力。
U.S. Bank Wealth Management高级投资策略师Rob Haworth市场市场的下跌并不像它看起来那么令人失望。虽然有些股票被抛售，但它们还不够深入，不够激烈，不足以表明人们已经清仓。
凯投宏观分析师Oliver Allen公债收益率曲线倒挂，高收益信贷利差上升，股市周期性板块表现不佳，都表明对经济前景的担忧在上升。
他在一份报告中说：一种解释是，如果美联储想将通胀恢复到目标水平，投资者正在转向经济衰退的观点。
【北顿涅茨克发生激战，俄军切断与外界的所有通道】
一名乌克兰官员表示，俄罗斯军队周一收紧了对乌克兰东部城市北顿涅茨克的控制，切断了疏散公民的最后一条通道，与上个月对马里乌波尔港的围攻相同。
卢甘斯克州州长Sergei Gaidai据社交媒体报道，在猛烈的轰炸中，城市通往外部世界的所有桥梁都被摧毁，导致人道主义物资无法运输或疏散居民。
不幸的是，现在开车进城运送物资是完全不可能的。撤离是不可能的，Gaidai称。
他还说，70%的北顿涅茨克由俄罗斯控制，但留下的乌克兰守军并没有完全封锁。
他们有能力把伤员送到医院，所以仍然有渠道，他告诉自由欧洲广播电台/自由广播电台乌克兰分公司：很难运输武器或储备材料。困难，但并非不可能。
乌克兰呼吁西方提供更多的重型武器来帮助保卫北顿涅茨克，基辅表示，这个城市可能是东顿巴斯战争和战争进程的关键。
乌克兰总部在简报中表示，俄罗斯军队正试图完全控制北顿涅茨克，但对乌克兰东南部阵地的攻击失败。
战斗非常激烈，更不用说街道了，即使是为高层建筑而战也可能持续几天。Gaidai早说。
他说，俄罗斯的炮火轰击了阿佐特化工厂，那里有数百名平民。
乌克兰军团国际保卫发言人Damien Magrou北顿涅茨克的情况可能会像马里乌波尔一样，许多乌克兰后卫与其他乌克兰部队隔绝。这就是为什么我们的西方合作伙伴尽快提供远程火炮的重要原因之一。
俄罗斯新闻协会援引莫斯科分离主义发言人的话说Eduard Basurin乌克兰军队在北顿涅茨克被有效封锁，要么投降，要么死亡。
在顿巴斯的前线，随着天气变暖，战斗构成了新的威胁，炮击和火箭使农田着火，破坏了成熟的作物。
总体而言，本周将迎来美联储利率决议，市场预计至少加息50个基点，发出进一步激进加息的信号，加息75个基点和100个基点预期升温，美元和美国债券收益率继续上升，在利率决议之前，金价仍有冲击下跌的风险。然而，美国股市已经进入了技术熊市，俄罗斯和乌克兰之间的战争仍在继续，并可能会关注对冲和逢低买入的支持。
北京时间10:01， 现货黄金现报1824.76美元/盎司。
