RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn鉴于最近的通胀数据，现在推动黄金的主要因素是美联储预计明天的利率将非常激进。
OANDA高级分析师Edward Moya短期期内，这对黄金来说仍然是一个困难的环境，但它最终将恢复这种风险规避，我们只需要度过这个强劲的美元阶段。
基本面主要是坏的
【燃料和卡车运输成本推动生产者物价上涨，或迫使美联储加息75个基点】
美国5月生产者物价强劲增长，汽油价格急升，这是另一个表明通胀仍顽固地处于高位的迹象，可能迫使美国联邦储备理事会(美联储/FED)75个基点在周三大幅加息。
上周公布的数据显示，5月份消费者价格加速上涨，创下1981年以来最大同比上涨。自2月俄罗斯入侵乌克兰以来，全球通胀急剧上升，战争推动了石油和谷物价格的上涨。
生产者价格继续上涨，这意味着消费者价格在未来几个月将面临更大的上行压力。FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey这就要求美联储官员做出强有力的回应，以某种方式领先于市场预期，并告诉公众他们将赢得通货膨胀战。
5月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月上升0.4月份8%上涨0.4%能源产品价格急剧上涨，推动商品价格上涨10%.4%，占PPI近三分之二的涨幅。4月份商品价格上涨1.3%。
截至5月12个月，PPI跃升10.8%，大致符合经济学家的预期，4月份涨幅为10.9%。
美联储预计将在周三提高政策利率，这将是今年的第三次提高利率。预计美联储这次将提高75个基点，这可能表明未来将进一步大幅提高利率。
AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam另一个热门数据增加了美联储的压力，交易员必须为本周75个利率上涨基点做好准备。由于。由于卖出压力，今年金价已经下跌，略有下跌1%以上，无法维持原本依赖黄金的状态ETF买入支撑的小幅上涨模式。ETF自1月初以来，净流入为800万盎司，目前持有100万盎司.18亿盎司。
美国利率市场预计美联储将在周三加息75个基点。
投资者大幅提高了对美联储周三加息75个基点而不是50个基点的押注，这加剧了全球市场的激烈抛售。
芝商所(CME)的Fedwatch该工具显示，美联储预计将在6月份的会议上从一周前的3个基点加息75个基点.9%跃升至96%。加息50个基点的可能性已经从一周前的100%下降到4%。这种加息将是1994年以来最大的一次，增加了持有非邪恶利息黄金的机会成本。
投资者担心75个基点的加息会对股票估值产生负面影响，尤其是科技股，打击新冠肺炎疫情经济复苏。75个基点将是1994年以来最大的加息。
包括高盛在内的一些投资银行表示，预计6月和7月将加息75个基点，9月份将加息50个基点。道明证券还预计6月和7月将加息75个基点。
Homestead Funds固定收益投资主管Mauricio Agudelo市场迅速调整了对未来几次会议的加息预期，包括6月和7月的75个基点。在我们看来，市场一直在收紧美联储，所以美联储必须兑现它。
FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga表示，投资者认为，在上周五的通胀数据出炉后，美国有可能加息75个基点。如果鲍威尔发表鹰派言论，或暗示美联储将继续积极加息，那么周三金价可能会遭遇更多痛苦。若日线上收于1800美元下方，则可能预示着金价将进一步回落至近期低点1765美元。
【美元创20年新高，交易员为美联储激进加息做准备】
周二，美元兑一篮子货币创下20年新高，交易员为美联储本周激进加息以遏制通。
本周，对美联储的持续升温将使投资者如坐针毡，预计将比预期大幅加息 标普500熊市地区的指数确认，加剧了对经济前景的担忧。
商业支付公司Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示，考虑到周三加息的预期，美联储很难比市场消化的更强硬。
美元指数周二最高触及105.自2002年12月以来，66是最高的.47，涨幅约0.24%。
近几周和几个月来，美元一直受益于避险资金流，因为通胀和增长的担忧困扰着全球经济。
支付公司Caxton市场情报主管Michael Brown美元仍然是外汇市场普遍表现不佳的最佳表现。
他说：周二的交易是美联储会议前典型的平静，但我怀疑这种平静是否会继续下去，美联储的鹰信号可能会为进一步上涨提供必要的催化剂。
渣打银行全球外汇研究和北美宏观战略负责人Steven Englander尽管他的团队预计美联储将在6月份的会议上加息50个基点，但他指出，不排除75个甚至100个基点的可能性。
Ozkardeskaya在周二发布的一份报告中，在周三FOMC在决议之前，没有人想在美元以外的任何资产上冒险；即使是传统的避险资产也在遭受损失。
但周三亚市盘初， 美元指数周二全部涨幅回吐，目前交易105.21附近，由于临近利率决议，部分多头获利结离场。
【摩根大通:美联储加息可能推动美元走高】
摩根大通外汇分析师认为，如果美联储在周三的政策会议上加息75个基点，美元将全面上涨。
在全球增长势头疲软、美国后周期风险上升的背景下，通胀驱动的明显更激进的美联储将有助于美元中心走势的延续和高贝塔货币的进一步软化。Meera Chandan、Patrick Locke和Paul Meggyesi写道
他们建议将多美元兑换成一篮子高贝塔货币(澳元、纽元、挪威克朗、瑞典克朗和加元).5%。
由于地区脆弱性，银行继续青睐美元和瑞郎兑欧元。
【美国10年期国债收益率创11年以上新高】
自上周五通胀数据公布以来，彭博美国国债总回报指数下跌近2%。这一重大挫折将美国债券今年的跌幅扩大到11%，创下彭博自1973年以来的最大跌幅。
交易员预测，在本周加息75个基点后，7月将加息75个基点，到明年2月，基准利率将从约1%上升到近4%。
对利率预期高度敏感的美国两年期高度敏感，周二触及3.2007年11月以来，439%最高。指数10年期美债收益率触及3.2011年4月以来，479%最高。
黄金作为避险资产，与债券市场形成竞争关系。 RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn电话里说，对于避险资产投资者来说，如果美联储加息75到100个基点，债券市场可能会比黄金更有吸引力。
FxPro这意味着金价的进一步短期目标是1790美元/盎司。如果避险情绪在这个水平上引领全球市场，金价可能很快回到1730-1770美元/盎司的水平。去年下半年，金价在这个水平上得到了买家的支持。如果我们观察黄金周线图，最终的黄金抛售浪潮可能会将金价降至200周移动均线1630美元/盎司，这也是斐波那契2018-2020年上涨的50%回落。
【对冲基金大佬Bill Ackman：周三美联储加息100基点会更好。
与一些经济学家对提高利率75基点的预期不同，Pershing Square创始人Bill Ackman认为美联储最好在周三加息100基点，7月份加息100基点，然后继续保持。
他说，美联储已经放任通胀失控，应该采取积极行动来恢复市场信心。
Ackman美联储越早将利率提高到顶峰(然后开始放松政策)，经济就越早复苏，推特写道。
基本面主要利多
【俄罗斯要求北顿涅茨克乌军放下武器，北约将讨论对乌军事援助】
周三早上，俄罗斯要求躲在北顿涅茨克一家化工厂的乌克兰军队放下武器。俄罗斯目前正在努力保持对乌克兰东部控制权的竞争。
乌克兰呼吁西方在俄罗斯向顿巴斯投入大部分火力后增加重型武器供应，预计这将成为布鲁塞尔周三举行的北约国防部长会议的一个重要问题。
乌克兰说，500多名平民和士兵被困在一起Azot化工厂。乌克兰军队在这里抵抗了俄罗斯军队几周的轰炸和攻击。
俄罗斯国防控制中心负责人Mikhail Mizintsev乌克兰军队应从莫斯科时间上午8点(05000)告诉国际文传电讯社 GMT)开始停止毫无意义的抵抗，放下武器。<br>
Mizintsev平民将通过人道主义通道撤离。
北顿涅茨克位于卢甘斯克，战前只有10多万人口。随着冲突的演变，它已经成为一场消费战。对这座城市的竞争现在是乌克兰最大的战斗。
在俄罗斯军队摧毁了通往该市的最后一座桥后，乌克兰仍在努力疏散平民。在过去的几周里，这个位置已经改变了好几次，乌克兰官员几乎没有说他们会退缩。
我们必须坚持...乌克兰总统泽连斯基在周二晚些时候的一次演讲中说：敌人遭受的损失越多，继续侵略的力量就越小。
乌克兰仍然控制着北顿涅茨克对岸的城市利西昌斯克，但乌克兰军队承认它们可能会被包围，因为所有的桥梁都被切断了。
乌克兰官员再次要求美国及其盟友提供更多更好的火炮、坦克、无人机和其他重型武器。
西方承诺提供包括美国先进火箭在内的北约武器。但乌克兰需要时间来部署这些武器，而乌克兰将需要西方的持续支持来过渡到新的供应和系统。
华尔街最受欢迎的经济衰退信号回来了 美债收益率曲线再次倒挂】
几十年来，美联储遏制最热通胀的努力将以经济衰退告终。这是债券市场传达的信息。
上周五，美国公布了令人震惊的通货膨胀数据，促使交易员增加对美联储政策收紧的赌注，美国国债收益率曲线的关键部分已经倒挂。周一两年期国债收益率超过10年期国债收益率，这是自4月以来首次倒挂；五年期国债收益率一度高于30年期国债收益率17个以上基点，是20多年来差距最大的倒挂。
随着通货膨胀斗争的加剧，市场正在消化越来越多的风险，即美联储计划软着陆世界上最大的经济体。
野村驻悉尼的利率策略师说：美国收益率曲线倒挂是一个明确的信号，表明市场参与者看到了真正的衰退风险。Andrew Ticehurst说。野村一直预测联邦基金利率最终会达到3.75%到4%，他说现在市场已经转向这个水平。
【对冲基金疯狂撤离美股市场，达到有记录以来最快】
是恶性抛售造成的 标普500该指数跌入熊市，机构投资者以历史上最快的速度逃离美国股市。
周一，高盛跟踪的对冲基金连续第七天减持美国股票，过去两个交易日的销售额达到2008年4月跟踪此类数据以来的最高水平。
由于市场担心美联储加快反通胀行动可能导致经济衰退，股市的下跌势头越来越强劲。随着股市的下跌和美国国债收益率的飙升，短期基金争相做空。
高盛在周二的报告中表示，对冲基金客户的卖空活动激增。
Alpha Theory Advisors的总裁Benjamin Dunn表示，“他们说市场正在进一步下跌，人气简直糟透了。”
对冲基金大幅减少了股票敞口。高盛数据显示，一项衡量其风险偏好的指标接近五年低点。
周一 标普500该指数自去年1月底以来第二次进入熊市，周二继续小幅下跌。
后市前瞻
盛宝银行商品策略主管Ole Hansen周二，一份报告称，从技术角度来看，黄金价格将测试约1780美元的支撑位。周线图显示，如果支撑位低于1780美元，在1670美元左右之前就没有强劲的支撑位。为了扭转负面局面，有必要在日线上收于1880美元以上。
Hansen指出10年期实际债券收益率目前为0.大约65%是2019年3月以来的最高水平，高于年初的-1%。基于金价与实际收益率的历史关系，一些人会认为金价目前被高估了300多美元。
不过Hansen补充说，尽管技术充满挑战，但金价仍有强劲的基本支撑。他说，金融市场动荡、通胀威胁加剧和滞胀风险上升将继续支撑价格。
Berenberg分析师Oliver Grewcock指出亚洲国家对黄金价格更为敏感。由于亚洲抗疫政策、印度季节性变化剧烈等因素，亚洲黄金的需求最近有所下降，但黄金ETF继续吸引资金流入。
他解释说，中国的黄金需求通常在每年12月或1月达到顶峰，即农历年前，而印度的黄金需求高峰通常出现在每年第四季的婚礼旺季和排灯节。
Grewcock认为，黄金得靠ETF只有持续流入资金，才能抵消实体需求减弱的影响。在这种考虑下，美联储周三的决议对黄金尤为重要。如果利率上升超过50个基点，无息黄金将变得不那么有吸引力。如果美联储发表鹰派谈话，黄金将受到更多打击。
需要特别提醒的是，我们仍然需要小心买入预期，卖出事实，因为本周黄金价格初步消化了75个加息基点的预期，利率决议需要小心靴子着陆引起的黄金多头反弹，但也需要小心美联储鹰派低于预期的可能性。根据美联储之前的加息经验，黄金价格将在加息后的第二天反弹。如果美联储更强硬，那么反弹可能会在加息后的第二周到来。
北京时间10:28， 现货黄金现报1817.13美元/盎司。
