证券市场：星期一考核行情要求及交易策略上

2021年8月23日星期一考核行情要求及交易策略

上周上证指数阴线，但下跌的并没有两根阳线前面的周阴线更多。虽然，还是空头国土，但这样的下跌，多多少少说明空头力度不强。

注意图中标注的主要高低点数值，由此可见这是上证指数的“倒影图”。这种走势看着非常像这两年的“结构化牛市”节奏。

我曾经认为，会有“梯田式”下跌。目前看，也许就是以这种“倒影图”的方式，重演一遍过去两年的上涨。

但只要时间不会再占用30个月，或许下跌就是有趋势性的，和2018年是雷同的。

看“倒影图”往往可以纠正对单一方向的偏执，说白了，可以治“死多”的心理。

说起“倒影图”，这让我想到一段往事。现在我已经只用笔记本多年了，这样可以全国跑，有网就行。在我还用台式电脑的时候，有一种目前回忆起来认为是收智商税的产品，号称是“防辐射的护眼玻璃屏”。其实就是一块黑色的透明玻璃，挂在台式机的显示器前面。但我像“潘金莲推窗”一样把它掀起来，与显示器屏幕呈90度角时，可以从中看到电脑里K线图的倒影。我用这种方式，可以纠正我的“死多”心态。后来我也做过倒影图K线，就是用开、高、低、收的负值画K线。

现在交易制度就是允许一部分人先“双”起来，对于我这样的VIP中P的资金规模，早就是双向选择看市场机会了。所以，也就很久不用这种“倒影图”来纠正死多心理了。

但2019年以来，我始终没有改变从2017年中就开始的做空策略，是不是有“死空心理”了呢？先说结论，不是。之后再说理由。

首先，我是真真正正死不改悔的价值投资者。

我不认为，2015年以来的中国股市，出现过“牛市基本面条件”。

其次，我是真真正正的趋势跟踪策略的执行者。

我一直在等待捕捉中国股市的趋势性机会。2018年算是下跌趋势，此前追溯到2015年底，此后到目前为止，一直没有趋势性机会。

所以，在行情稍有风吹草动之时，我就认为是下跌趋势开始之日。而向上的时候，我总是怀疑其持续的时间和力度。

截止到目前，我对多头的不信任判断，是对的。只是我对空头的预期，一直没有兑现。但别急，我相信股市是经济的晴雨表，会对经济形势有所反应。

目前的经济形势，我固执的认为不好。

我还是认为，行情仍然笼罩在2015年的三大利空阴影之中。

这是刘子股斋的老老老老老台词了，很久没重复了，今天再重复一下。

第一大利空，泡沫丰富。

跌到2016年初2638的时候，跌到2018年底2440点的时候，只能算泡沫变小，但仍然有局部泡沫，不符合中国股市价值洼地的大底特征。

也就是说，泡沫问题一直存在，没有解决。

第二大利空，扩容过快。

2015年高位时，由原来一个月发一批新股，到两批新股，人们用“股市大姨妈”来形容当时的恶性扩容。

但此后一直没有停止过扩容。还不知不觉的，欢天喜地的迎来了科创板和创业板注册制。

中国股市的底部特征之一，就是新股发不出去了，IPO被迫叫停。这个信号还没出现。所以，不像底部。

第三大利空，去资金杠杆。

2015年时，全国遍地开花的佩资公司，散户也有资格利用资金杠杆。大资金更有伞型基金等多种资金杠杆的方式。还有两融加上期指。总之，尔时市场资金充沛。

后来，先是打掉伞型基金，打掉［左酉右己］资公司，只剩下提高杠杆比例的期指，和抬高门槛的两融业务。

这样一来，用十倍资金杠杆拉上去的行情，靠一倍的资金怎么扛的住？水没了，船当然就搁浅了。所以，出现了2015年的股灾1.0、2.0。

后来好容易反弹起来，又被熔断机制给打下去了。

这都是资金没杠杆的关系。

这三大利空，都要一一消除。否则，市场就还在其阴影里。

更重要的是，我虽然知道统计局认为中国经济没问题，但我更看到一些身边的感受，似乎是有些问题。

先是网约车司机的原岗位的行业属性，从房地产上下游开始，向各行各业扩张。

我狭隘的认为，但凡原来的工作或生意可以让生活水平不下降，就没人愿意风里雨里的去当出租车司机。当然，本来就热爱出租车司机职业的“的哥”另当别论，我也不是歧视的意思。隔行如隔山，跳槽毕竟是个不小的挑战。

另外，我在日前发了一条微博，说近来外卖的配送员也出现女性了，这是不是北京才有的现象？通过微博和群里以及别的渠道的反馈，说明这不是北京市的“特色”。

之所以我们常叫配送员为“外卖小哥”，就是因为这个行业，确实不容易被女性选择。注意，我不是说“不容易选择女性”，别看反了。

我又是狭隘的认为，但凡家里收入过的去，也不会让女人送外卖。何以故？

你想想，就连下班只过两条马路，还怕拐角后面藏着坏人，非要让老公接一下。这天天送外卖，什么人没有？难道就不怕遇到一个，像刘东声这样的赤背跣足的油腻大叔。刘东声是什么也没干，就是光着膀子从女配送员手里接过了外卖，但女人看到这样的刘东声，也会觉的心里不舒服。所以，就会像担心拐角处藏着坏人一样，也会对此职业有畏惧心理。

网约车和外卖女配送员这两个现象上分析，经济形势不能说是特别的好。

还有就是春节期间，原来大手大脚发红包的亲友包括学员，今年也不如往年发的多，发的大了。这都是草根调查的线索，比官方数据要来的真实。

所以，在未来浪形路径上，我倾向于先跌后涨。

上面这图，和下面的公式，才是交易的重点。适用于巴菲特、艾略特、大机构、小散户等所有希望在K线图里搞钱的人。

看到“正常的净值走势”和“超预期的净值走势”中的回撤过程了吗？这是重点。在净值回落时，不管是赔“本”还是赔“利”，都要控制。

这两年，刘子股斋旗下基金（以下简称“本基金”）净值就处于回撤过程中，我要做的，就是控制回撤。

上周本基金净值上涨了，我希望也相信这半年来，净值的底部形态也快构筑完成了。

别念叨！呵呵！刘子股斋最忌讳念叨。呵呵！

一切都有可能，一切皆有应对策略，这才是真话。

但应对万变不离其宗，就是上面的图和下面的公式，这是重点。

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

星期一考核行情要求及交易策略如下：

一，股票账户净值大涨。或目标个股出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨幅大于9.9%的个股大于200家，其中涨停家数占比越大代表多头越强，下跌家数不足50家。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数大涨，日内上涨推动浪特征明显，日线图有突破、加速的新子浪主升浪特征。各自为战，独立考核。

如果行情如是，那么我们认为，下跌趋势确认可以一蹴而就，上涨却不那么容易。

有可能是开始最后一冲，也可能是震荡等待下跌。

但就这样直接启动上涨，还需要证据。

突破不一定真涨，但真涨一定会突破。所以，突破之后再看吧！这叫不互为逆否的关系。

在学员群里，常常是我说了一句土的掉渣儿的话，之后被我这帮学富五车的学员，找到一个高大上的词来重复一遍。于是，在装13上，我又上了一个逼格。呵呵！比如这“不互为逆否”，就是我这样学来的词儿。

但也有比我说的更土的。比如我问：出现底背离后不一定上涨，上涨前不一定出现底背离，这叫什么关系？

我以为能学到一个高大上的新词儿，结果有人告诉我，“这叫没有关系”。哈哈！

说这话的是截止到目前唯一的一位往生学员——韩教授，他的职业是硕士生导师。

操作上：

本基金注意空头短多机会，但也要慎重。

目前净值走势还在预期范围内，那么，做空可能更合乎行情运行的主流方向。故尔，打丢筹码也是风险。

甚至于，要留意有没有必要在反弹时逢高杀跌，增仓空单。

这一波行情如果真的出现下跌，在三大期指上也是大的周月线可见下跌波段，乃至于是跨年的下跌趋势。所以，目前的跌幅只是“万里长征第一步”。

在操作上，目前的仓位也是初步建仓阶段。

总之，不要急于求成。双向控制风险。

个股方面，继续观察自选股，继续选股。

空仓者原则上暂不开仓，等待突破。上面说了，这叫“不互为逆否”。

行情确认打开上方空间，就算不突破3731点，也要突破3629点，最起码要突破这两个点的连线。

如果目标个股非常强，有证据表明主升浪已经开始。那就开仓吧！

但前提是，计划亏损额够用。同时，算仓价要远，计划亏损额占用量要节约。

总之，按上面“搞钱原理图”中对待回撤的思路，用风控公式计算好回撤的位置。

风险控制在开仓之前不在开仓之后！切记！

持股者可以暂缓清仓，但稍有风吹草动就要减仓。

说句非常正确的废话：在没有跌破2440点之前，上涨趋势就不能确认结束！

所以，在上涨趋势内持仓是正确的，可以这样理解。

但是，走势你说了不算，净值的走势你说了算，尤其是净值下跌多少和什么位置停止下跌，这是靠你算仓和清仓可以控制的。

所以，暂时不清仓，只是想赌行情真的会演变成“红浪”、“黄浪”的，起码是上面《接下来的浪形路径选择》图中的第一种上涨走势。

但时时刻刻要有减仓、清仓的预案。

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数涨跌不多。各自为战，独立考核。

如果行情如是，那么我们认为，头部没形成可以晃悠，上涨蓄势也可以晃悠。

但在近30个月的高位晃悠，恐怕凶多吉少。

在这种30个月的时间窗口敏感期，急赤白脸着急忙慌的上涨都来不及，哪儿有时间下跌呀？

如图所示，真要开始新的上涨周期的话，需要马上进入加速。否则，这种推论不能成立。

操作上：

本基金审仓期指空单，双向控制风险。

不快速下跌形成并远离头部，确实是说明空头力度不强。但如上面讲过的，右边的下跌和左面的上涨也可以形成对称。

只要利润安全垫还有条件增仓，应当相机增仓。盘中或分钟中间上逢高杀跌，还是固有思路。

具体做法还是以挂杀跌单为主。触发杀跌单成交不一定形成下跌趋势，但能形成下跌趋势肯定会触发杀跌单。又是不互为逆否的关系。

个股方面，暂不开仓。参照“一”。

空仓者暂不开仓为上。

越是“蓄势”说明多头越弱，多头真的很强，没时间婆婆妈妈的蓄势。

为未来的牛市选股，仍是现在就该着手的工作。也许是个人习惯，我愿意提前选好品种等待交易时机。而不是临时发现“庄家动态”，买入后才发现“一千个伤心的理由”。这也是风险控制在开仓之前不在开仓之后的体现。

当你对一只个股，知道它有十个上涨的理由，同时，也能说出十个甚至于更多的下跌理由。这时，你才是真正的看懂了这只个股。

在群里讨论个股，我总喜欢找下跌的理由。但找到下跌的理由，不等于不可以买，只说明对个股有更全面的认识。是为算无遗策。

持股者减仓，清仓。

这七个字我说着最顺口，呵呵！在当前位置，突飞猛进都不一定能形成新趋势，别说腻腻歪歪的不加速了。

所以，行情没到“好赚钱”阶段，那就不要做。

行情就分“好赚钱”和“不好赚钱”两种，以什么为标准呢？

如果以此为题，展开讨论，我相信回答的肯定五花八门。

想必说估值要便宜者有之，可是估值便宜，潜伏三年不涨，又当如何？

想必说庄家拉升要强悍者有之，可是拉的很强，你正好买在最高价区间，一买就套，又当如何？

想必说成交放大明显者有之，可是放量和上涨之间，没有稳定的因果关系，也没有互为逆否关系，放量还跌又当如何？

好赚钱行情也是各花入各眼的，也是什么人什么钱什么货因人而异的。

我说，重点区别是，能不能带动净值朝预期走势发展。

行情上窜下跳，很没个准性。可是偏偏你用你的绝招KD勾儿，愣是能低吸高抛，让你的净值走的是连续向上，和股票走势不一样。这就是你的“好赚钱”行情。

当然，我不是主张做短线，我只是强调一下K线图和净值图的关系。净值图是着眼点，净值图是着手处，一切从净值图出发。只要是想吃K线图这碗饭，就该这样想，这样做。

书归正传，接演前文。当然行情上涨走牛市，是最容易的“好赚钱”行情，现在不是，就该放弃。

故此，减仓，清仓。

三，股票账户净值大跌。或目标个股大跌。或个股普跌，跌幅大于9.9%的个股家数大于200家，其中跌停家数占比越大代表空头越强，上涨家数不足300家。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数大跌，日内下跌推动浪特征明显，日线有进入主跌浪特征。独立考核，各自为战。

如果行情如是，那么我们认为，“蓝浪”的路径初步确立。

这是对中国股市长期最有利的走势，因为这是真正大牛市前最后一跌。

喜欢研究细节的学员或看官注意一下，这张图“蓝浪”终点在2440点之下，上面《进入伟大复兴牛的四种浪形路径示意图》中的“蓝浪”路径，是没破2440点，甚至于没破去年的2646点。

这两个路径全是对的，到底是哪一种？不用现在就预测。

刘子股斋从不预测，底是涨出来的，涨起来就知道了。

目前我在做空，所以，多多注意这种风险就是了。但在底部到来的时候，个股的群体表现，和A股的总体平均估值，会有提示。乃至于届时的基本面、政策面，包括但不限于医学面等等的方方面面，都会有熟悉的味道出现。到时候会说，现在不赘。

操作上：

本基金应当增仓期指空单。如果“二”时已经增仓，要不要再增仓？要慎重，但也要敢于“把利润再送回去”。

因为如果只是赚这仨瓜俩枣的小钱儿，真没必要在K线图里浪费时间精力。所以，越是出现利润，越说明交易方向正确，越可以拿利润安全垫扛风险，增仓。

每一次出现下跌加速初步特征的时候，我都有做空预案，但只是全没完全触发，甚至于没有“错过做空机会”的情况。

这次似乎不一样，如果“死扛不平空单仓位”，现在净值会高出一块。

当然，这种“后悔”的心理，只是“空头的赚钱示范效应”，不是我真的会后悔。

这次既然有更多的证据指向“蓝浪”，那就让市场替我做出选择吧！

总之，敢持仓空单，敢增仓空单。

个股方面，不可开仓。

空仓者不可开仓。积极选股，为牛市做准备。

持股者务必减仓，相机清仓。

这波下跌虽然有可能会跌一年以上，但也有可能快见底了！见底之后就是“红浪”乃至“黄浪”的牛市主升浪。

刘东声说条件不成熟市场就一定会不涨吗？没有这个逻辑。所以，这个下跌也许就是牛回头。

但是，底是涨出来的，不是跌出来。小行情不惜踏空，大行情不会踏空。

什么叫客观？就是看到什么就是什么。现在已经下跌，且正在下跌，毫无证据表明主升浪已经开始，对吗？那就先清仓，涨起来再追也行。

除非你仓中的股票正在以涨停的方式加速，否则，务必清仓！

以上，就是星期一不同仓况应对不同市况的交易策略，如未出现需要调整交易策略的变化，这也是未来几日的交易策略，仅供参考。其中，“本基金”说的就是刘子股斋旗下基金的交易预案，录以备忘。

本文摘自＝》2021-8-23星期一至2020-8-27星期五刘子盘中解盘

刘子股斋主人于刘子股斋

2021-8-2219:51:02星期日

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